Vxx Trading Strategy

Strategi Perdagangan: VXX dan XIV vs FAS dan FAZ 11 Feb. 2011, 3:25 PM Menurut pendapat saya, strategi trading utama adalah strategi yang memiliki potensi untuk meraih kemenangan besar sambil memberikan keuntungan yang konsisten setiap bulannya. Pedagang yang menukar Iron Condors mencoba untung sedikit setiap bulan namun bisa hancur saat pasar bergerak terlalu cepat dalam satu arah. Pedagang yang bertaruh dengan straddle yang panjang sehingga pasar akan pecah dalam satu arah atau yang lainnya tergerai jika pasar membebani dan membusuknya waktu mengikis semua keuntungan. Yang sangat kami butuhkan adalah strategi yang dirancang untuk memberikan keuntungan yang konsisten, seperti Condor Besi, dengan kemampuan untuk mendapatkan keuntungan jika pasar pecah. Meskipun terlalu dini untuk memastikannya, sepertinya akan terjadi VXX dan XIV yang panjang. Pada saat yang sama, bisa menjadi yang terbaik dari kedua dunia. Dua Celana Pendek Bukan Hewan Sama dengan Dua Detik Kita semua tahu VXX adalah pecundang dan telah kehilangan nilainya selama lebih dari dua tahun. Ini adalah singkat yang sempurna tapi kita semua takut untuk pendek karena bagaimana jika. Bagaimana jika pasar ambruk seperti 2008 dan saham yang telah kehilangan 90 selama dua tahun tiba-tiba turun dalam beberapa hari Kita bisa kehilangan semua uang kita dalam waktu yang sangat singkat. Ada cara untuk melindungi risiko ini dan saya telah membicarakannya dengan artikel sebelumnya. Saya juga telah berbicara tentang beberapa pedagang kecil yang secara bersamaan memiliki ETF leverage serupa, seperti FAS dan FAZ dan mencoba untuk mendapatkan keuntungan dari kenyataan bahwa mereka berdua kurang berpengalaman dari waktu ke waktu. Namun, lama dua saham atau ETFs adalah keseluruhan permainan bola yang berbeda. Korsleting dua ETF seperti FAZ dan FAS membuat Anda kehilangan potensi kerugian karena orang hanya bisa pergi ke nol, sementara yang lain bisa bangkit tanpa batas. Akan lama VXX dan XIV benar-benar menguntungkan jika seseorang pecah karena satu akan mendapatkan tanpa batas dan yang lainnya hanya bisa nol. Selain itu, bagaimana seseorang naik dan juga turun juga berbeda. Keuntungan Tidak Sama Rugi Mari kita katakan bahwa kita membeli VXX pada 100 per saham dan kami membeli XIV pada 100 per saham. Kami menghabiskan 10.000 untuk setiap pembelian, jadi kami memiliki 100 saham masing-masing. Sekarang volatilitas menjadi gila dan melompat 20 setiap hari selama empat hari berturut-turut. VXX akan naik sebagai berikut: 120 pada hari pertama, 144 pada hari kedua, 172,80 pada hari ketiga dan 207,36 pada hari keempat. Dengan kata lain, posisi VXX naik lebih dari 100 dalam empat hari dan kita panjang. Jadi 10.000 investasi kita sekarang bernilai lebih dari 20.000. XIV kami juga kalah 20 setiap hari selama empat hari dan terlihat seperti ini: 80 pada hari pertama, pukul 64.00 pada hari kedua, 51,20 pada hari ketiga dan 40,96 pada hari keempat. Dengan kata lain, posisi XIV kita telah kehilangan sekitar 6.000 dan posisi VXX kita telah mencapai sekitar 10.000, sehingga total keuntungan kita 4.000. Peluruhan Waktu Bisa Merusak Perdagangan Ini Alasan bahwa kebanyakan orang tidak akan mencoba strategi semacam ini adalah karena peluruhan lambat yang terjadi pada ETF yang paling panjang dan terbalik. Sekali lagi, contoh sempurna adalah FAZ dan FAS, yang keduanya akan kehilangan uang dari waktu ke waktu. Jika tidak ada yang pernah keluar, Anda perlahan kehilangan investasi Anda. VXX dan XIV Berbeda Ini mungkin berada di tempat VXX dan XIV berbeda. XIV baru melakukan trading sejak akhir November 2010, jadi saya mengingatkan seseorang untuk tidak mencoba strategi ini sampai lebih banyak track record dapat dibuat. Kemudian lagi, angka untuk 70 hari pertama sangat menarik. Jika Anda pergi lama di kedua VXX dan XIV kembali pada akhir November, portofolio Anda akan naik sekitar 18. Tidak buruk hanya dalam waktu dua bulan. Ini karena XIV nampak naik sedikit lebih banyak dari VXX yang turun. Hal ini berlaku selama 30 hari terakhir, 60 hari terakhir dan sejak XIV diperkenalkan sekitar 70 hari yang lalu. Mengapa Anda Perlu Hati-hati Seperti yang saya tunjukkan di atas, jika VXX memiliki terobosan besar, strategi ini akan menguntungkan dan tampaknya akan menguntungkan jika VXX turun atau diperdagangkan rata. Namun, kita belum melihat apa yang akan dilakukan di lingkungan di mana volatilitas perlahan meningkat dan semakin tinggi. Situasi ini belum terlihat dalam 70 hari terakhir. Saya mempertimbangkan 100 XIV panjang dan 75 VXX panjang karena akan kembali sekitar 30 dalam 70 hari terakhir dan saya yakin VXX akan melanjutkan perjalanannya yang lambat menuju nol. Saya juga percaya bahwa peristiwa volatilitas utama akan meningkatkan VXX cukup untuk mengimbangi kerugian pada XIV, seperti yang saya tunjukkan di atas dalam contoh empat hari tentang volatilitas yang meningkat. Kapan Menempatkan Perdagangan Ini Sementara kinerja kedua VXX dan XIV tidak menjamin hasil di masa depan. Ini adalah perdagangan yang saya percaya dari waktu ke waktu akan menguntungkan di hampir semua pasar. Bahkan dengan volatilitas yang besar tahun lalu ketika VXX diperdagangkan sekitar 120, sekarang kembali ke sekitar 28. Namun, perdagangan ini memiliki probabilitas tertinggi untuk menguntungkan ketika volatilitas tinggi dan masuk pada saat itu. Tentu saja, jika volatilitas benar-benar tinggi, Anda juga bisa pergi lama XIV dan tidak membeli VXX sama sekali. Seperti biasa, jangan melakukan salah satu dari perdagangan ini kecuali jika Anda berpengalaman dan mampu untuk kehilangan uang jika perdagangan berjalan melawan Anda. Dalam dua minggu saya akan berbicara di acara saya tentang beberapa dari banyak permainan volatilitas yang kita baca setiap hari. Good luck to everyone Pengungkapan: Saya tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan, namun mungkin akan memulai posisi lama di VXX dalam 72 jam berikutnya. Baca artikel lengkapStrategies Untuk Volatilitas Perdagangan Secara Efektif Dengan Pilihan Dewan VIX Chicago Exchange Market Volatility Index, lebih dikenal dengan VIX. Menawarkan para pedagang dan investor pandangan mata burung tentang tingkat keserakahan dan ketakutan real-time, sambil memberikan gambaran dari ekspektasi pasar akan volatilitas dalam 30 hari perdagangan berikutnya. CBOE memperkenalkan VIX pada tahun 1993, memperluas definisinya 10 tahun kemudian, dan menambahkan kontrak berjangka pada tahun 2004. (Untuk selengkapnya, baca: Pasar Keuangan: Saat Takut Dan Serakah Mengambil alih). Sekuritas berbasis volatilitas yang diperkenalkan pada tahun 2009 dan 2011 telah terbukti sangat populer di kalangan perdagangan, baik untuk lindung nilai maupun permainan terarah. Pada gilirannya, pembelian dan penjualan instrumen ini memiliki dampak signifikan pada fungsi indeks asli, yang telah berubah dari yang tertinggal menjadi indikator utama. Pedagang aktif harus selalu menyimpan VIX real time di layar pasar mereka setiap saat, membandingkan tren indikator dengan aksi harga pada kontrak berjangka indeks yang paling populer. Hubungan konvergensi-divergensi antara instrumen ini menghasilkan serangkaian harapan yang membantu dalam perencanaan perdagangan dan manajemen risiko. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Baca Tren Pasar Dengan Analisis Konvergensi-Divergensi). Ekspektasi ini antara lain: Rising VIX menaikkan indeks Sampp 500 dan indeks Nasdaq 100 berjangka divergensi bearish yang memprediksi risk appetite menyusut dan berisiko tinggi mengalami penurunan sisi negatif. Naiknya VIX jatuh pada indeks saham SampP 500 dan Nasdaq 100 yang memiliki konvergensi bearish bearish yang memunculkan peluang untuk turunnya tren hari Falling VIX jatuh di bawah indeks Samper 500 dan indeks Nasdaq 100 di bullish yang memprediksi meningkatnya risk appetite dan potensi tinggi untuk pembalikan terbalik. Jatuh VIX naik indeks SampP 500 dan Nasdaq 100 yang merupakan konvergensi bullish berjangka yang menimbulkan peluang untuk tren naik. Aksi yang berbeda antara indeks berjangka SampP 500 dan Nasdaq 100 menurunkan reliabilitas prediktif, yang seringkali menghasilkan whipsaws. Kebingungan dan kondisi terikat jarak jauh. Grafik harian VIX lebih mirip elektrokardiogram daripada tampilan harga, menghasilkan lonjakan vertikal yang mencerminkan periode tekanan tinggi, yang disebabkan oleh katalis ekonomi, politik atau lingkungan yang terbaik untuk menonton tingkat absolut saat mencoba menafsirkan pola bergerigi ini, mencari pembalikan di sekitar Bilangan bulat besar, seperti 20, 30 atau 40 dan mendekati puncak sebelumnya. Perhatikan juga interaksi antara indikator dan EMA 50 dan 200 hari. Dengan tingkat yang bertindak sebagai pendukung atau perlawanan. (Untuk bacaan terkait, lihat: Momentum Trading With Discipline). VIX mengendap ke dalam gerakan slow-moving namun dapat diprediksi di antara stressor periodik, dengan tingkat harga meningkat atau turun perlahan dari waktu ke waktu. Anda dapat melihat transisi ini dengan jelas pada grafik VIX bulanan yang menampilkan SMA 20 bulan tanpa harga. Perhatikan bagaimana rata-rata bergerak mencapai puncak di atas 33 selama pasar beruang pada tahun 2008-09 meskipun indikator tersebut mendorong hingga 90. Meskipun tren jangka panjang ini tidak membantu dalam persiapan perdagangan jangka pendek, strategi ini sangat bermanfaat dalam strategi penentuan waktu pasar, terutama pada posisi yang Terakhir setidaknya 6 sampai 12 bulan. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca: Bagaimana Menggunakan Moving Average Untuk Membeli Saham). Pedagang jangka pendek dapat menurunkan tingkat kebisingan VIX dan memperbaiki interpretasi intraday dengan SMA 10-bar yang diletakkan di atas indikator 15 menit. Perhatikan bagaimana rata-rata bergerak grinds lebih tinggi dan lebih rendah dalam pola gelombang halus yang mengurangi kemungkinan sinyal palsu. Waktunya mengevaluasi kembali posisi saat moving average berubah arah karena meramalkan pembalikan serta selesainya ayunan harga di kedua arah. Garis harga juga bisa digunakan sebagai mekanisme pemicu saat melintasi di atas atau di bawah rata-rata bergerak. VIX futures menawarkan eksposur paling murni terhadap indikator kenaikan dan penurunan namun turunan ekuitas telah mendapatkan pengikut yang kuat dengan kerumunan perdagangan eceran dalam beberapa tahun terakhir. Exchange Traded Products (ETPs) ini menggunakan perhitungan kompleks yang melapisi beberapa bulan VIX futures menjadi ekspektasi jangka pendek dan menengah. Dana volatilitas utama meliputi: Futures Futures Futures Futures ETN (VXZ) VIX Futures ETF (VIXY) VIX Futures ETF (VIXM) Trading sekuritas ini untuk jangka pendek Keuntungan laba bisa menjadi pengalaman yang membuat frustrasi karena mengandung bias struktural yang memaksa penyetoran ulang konstan menjadi premium berjangka. Contango ini dapat menghapus keuntungan di pasar yang bergejolak, sehingga keamanan dapat mengecilkan kinerja indikator mendasar. Akibatnya, instrumen ini paling baik digunakan dalam strategi jangka panjang sebagai alat lindung nilai, atau dikombinasikan dengan permainan pilihan protektif. (Untuk informasi lebih lanjut tentang topik ini, lihat: 4 Cara Melakukan Perdagangan VIX). Indikator VIX yang dibuat pada tahun 1990an telah melahirkan berbagai macam produk derivatif yang memungkinkan para pedagang dan investor untuk mengelola risiko yang tercipta oleh kondisi pasar yang penuh tekanan. Penasihat Expert yang terus berkembang ETF dan pasar ETN telah membuat sangat mudah bagi pedagang eceran rata-rata untuk Memiliki akses ke banyak pasar berbeda yang dulunya diperuntukkan bagi pedagang profesional. Dengan ketersediaan baru ini, banyak sekali strategi dan gagasan untuk pendekatan kuantitatif ke pasar ini. Penciptaan VXX ETN telah memberi para pedagang eceran kemampuan untuk memperdagangkan volatilitas pasar. Pedagang yang biasa menggunakan VIX sebagai indikator pasar umum kini bisa benar-benar memperdagangkan indikator itu. VXX membuat volatilitas perdagangan menjadi pilihan bagi pedagang eceran. Jay Wolberg memberi kita ide unik untuk strategi trading. Jay Wolberg dari Trading Volatility menerbitkan sebuah strategi untuk memperdagangkan VXX berdasarkan sinyal dari VXX Weekly Roll Yield (WRY) dan rata-rata pergerakan sederhana 10 hari. Aturan untuk ide ini sangat sederhana: Ada dua 8220halves8221 dari strategi perdagangan ini: 1) VXXUVXY (atau XIVSVXY yang panjang) kapanpun WRY berada di bawah rata-rata pergerakannya, dan 2) VXXUVXY (atau XIV pendek) kapanpun WRY di atas rata-rata bergerak. Dia memberi kita parameter backtesting-nya: I8217ve mendukung strategi secara terpisah untuk VXX 8220short only8221 dan VXX 8220long only8221 dari dimulainya VXX (1302009) sampai 12102013. Poin keputusan dibuat dengan menggunakan data penutupan hari8217 (perdagangan individual dalam analisis dapat dilihat Di sini). Sisi pendek singkatnya terlihat sangat menjanjikan: Hanya untuk VXX pendek: Tapi sisi panjangnya kembali tidak menguntungkan: Hanya untuk VXX lama: Seperti yang Anda lihat, sisi pendek dari strategi ini tampaknya memiliki keunggulan, namun sisi panjangnya tidak cukup stack. naik. Jay melanjutkan dengan menyediakan histogram yang melaporkan imbal hasil perdagangan individu. Dia juga menunjukkan bahwa banyak dari sisi perdagangan yang panjang mulai menguntungkan, namun kemudian mengembalikan keuntungan mereka dan berubah menjadi sedikit kerugian. Teorinya adalah bahwa menerapkan trailing stop akan melindungi keuntungan tersebut dan memberikan strategi sisi panjang yang sukses. Selain menambahkan trailing stop, saya juga akan penasaran untuk melihat bagaimana menambahkan filter tren jangka panjang akan berdampak pada pengembalian. Saya bertanya-tanya berapa banyak kehilangan perdagangannya terjadi di sisi yang salah dari rata-rata pergerakan sederhana 100 atau 200 hari. Sekali lagi, kita punya strategi yang bisa dikembangkan menjadi sesuatu yang unik dan menguntungkan. Namun, pada titik ini pada dasarnya hanya sebuah ide yang menarik. Telah diupdate pada 121113 pada pukul 4:48 pm PT Minggu lalu kami menambahkan grafik baru ke halaman VIX Futures Data yang memplot nilai penutupan harian dari VXX Weekly Roll Yield, WRY, against Rata-rata pergerakan sederhana 10 harinya. Grafik baru ini memberi para pedagang sinyal masuk dan keluar sederhana yang bisa digunakan untuk mengukur momentum VXX, UVXY, XIV, dan SVXY. Ada dua bagian dari strategi perdagangan ini: 1) menjadi VXXUVXY pendek (atau XIVSVXY yang panjang) kapanpun WRY berada di bawah rata-rata pergerakannya, dan 2) VXXUVXY (atau XIV) yang panjang setiap kali WRY berada di atas rata-rata pergerakannya. Berikut adalah grafik terkini. Ive mendukung strategi secara terpisah untuk VXX pendek saja dan VXX yang panjang hanya sejak dimulainya VXX (1302009) sampai 12102013. Poin keputusan dibuat dengan menggunakan data penutupan hari (perdagangan individual dalam analisis dapat dilihat di sini). Untuk VXX pendek saja: Keuntungan: 59 Kerugian: 47 Pengembalian Ragu: 4.1 Keuntungan Maksimum: 40,4 Rugi Maksimum: -19,2 Jumlah Keuntungan amp Kerugian: 438.6 Hanya untuk VXX lama: --- gt Jumlah semua keuntungan dan kerugian: 356,7 Berikut adalah histogram untuk masing-masing strategi, mengelompokkan jumlah perdagangan yang terjadi di berbagai blok poin persentase. Blok pengembalian terbesar untuk perdagangan menggunakan strategi VXX pendek adalah antara -4 dan 0, yang memiliki 27 kejadian. Blok pengembalian terbesar menggunakan strategi VXX panjang juga antara -4 dan 0, yang memiliki 37 kejadian. Sebagian besar perdagangan ini mengalami keuntungan dalam beberapa hari pertama namun berakhir dalam kerugian karena masa depan VIX kembali ke mean mereka. Bagan Mingguan Roll Yield tersedia untuk semua anggota Volatilitas Perdagangan. Untuk informasi lebih lanjut tentang langganan lihat halaman berlangganan kami. ------------ Hipotesis dan Simulated Performance Disclaimer Hasilnya didasarkan pada hasil kinerja simulasi atau hipotetis yang memiliki keterbatasan inheren tertentu. Tidak seperti hasil yang ditunjukkan dalam catatan kinerja aktual, hasil ini tidak mewakili perdagangan aktual. Juga, karena perdagangan ini belum benar-benar dijalankan, hasil ini mungkin kurang atau terlalu diimbangi dampaknya, jika ada, faktor pasar tertentu, seperti kurangnya likuiditas. Simulasi atau hipotetis program perdagangan pada umumnya juga tunduk pada kenyataan bahwa mereka dirancang dengan manfaat dari belakang. Tidak ada perwakilan yang dibuat bahwa setiap akun akan atau mungkin akan mencapai keuntungan atau kerugian yang serupa dengan yang ditunjukkan. Perbedaan kinerja tambahan pada backtests timbul dari metodologi penggunaan nilai penutupan ET 4:00 pm untuk XIV, VXX, dan ZIV sebagai perkiraan harga perdagangan untuk indikator yang memerlukan VIX dan VIX futures untuk menetap pada pukul 4:15 pm ET.